文/《清华金融评论》编辑部
导语
自年微众银行开业，截至年末，我国民营银行走过五年发展历程。在这五年里，我国民营银行从0到1，从1到18，数量显著增加。本文全面梳理我国民营银行发展成绩单，并对各家银行资产规模、营业收入、盈利能力、资产质量等指标进行分析和排名，如表1所示。研究发现，在*策支持下，我国民营银行发展总体向好，除了缺乏数据的几家银行外，深圳微众银行等16家民营银行在年实现了盈利，规模扩张迅速，资本充足率保持较高水平。在这五年里，我国民营银行的发展，基本现实了服务中小企业、“三农”和社区的初衷，并在服务实体经济方面发挥了重要作用。但是，从整体上而言，各家银行发展水平差距较大，马太效应和头部现象明显；经过几年的发展，各家银行的流动性呈现下降趋势，信贷资产不良率在逐步上升，各种问题在逐渐显现。随着外部经济周期、监管环境的变化以及新科技潮流的到来，我国民营银行的发展也处于转型升级和高质量发展的“十字路口”，如何坚持自身定位，与传统银行进行差异化竞争，更好地服务中小微企业、“三农”客户和社区等民营经济，成为民营银行亟待解决的关键问题。在研究过程中，我们发现，民营银行的技术基因是助推其良性发展的关键因素。
民营银行发展快，但分化明显
民营银行在低利润下快速扩张
数据显示，截至年末，17家民营银行总资产已达.75亿元（如图1所示）。以首批试点运营的5家民营银行（微众银行、民商银行、金城银行、华瑞银行和网商银行)为例，年末，5家首批试点民营银行总资产为.8亿元，年末其总资产已增长至.02亿元，年均复合增长率45.5%。此后成立的富民银行、三湘银行、新网银行、华通银行、亿联银行、众邦银行、客商银行、威海蓝海、中关村银行和振兴银行，在-年期间，其年均复合增长率也超过50%。然而，在-年期间，我国城市商业银行的总资产年均复合增长率仅7.2%。相比之下，民营银行资产规模扩张是非常迅猛的。
伴随着资产规模的快速扩张，民营银行营业收入也一路高歌猛进。年，16家民营银行实现营业收入.08亿元，同比增长45%。其中，年营收增长率最高的是吉林亿联银行，高达.91%；振兴银行、富民银行、苏宁银行、新网银行的营收增长率也超过了%，分别为.44%、.17%、.85%和.79%。值得注意的是，年微众银行和网商银行营业收入占民营银行整体营收的比例高达63.6%，营收最高的微众银行是营收最低的客商银行的65倍，强者越强、弱者越弱的马太效应很明显，直接表现就是头部特征非常明显。
民营银行资产、营收增长迅速，但整体利润却偏低。年，除安徽新安银行未披露净利润数据之外，其余16家民营银行的净利润总额为82.44亿元，同比增长84.5%。可以看出，虽然民营银行净利润增速很高，但整体规模依然偏小。年我国家城商行净利润为亿元，即年16家民营银行净利润仅相当于城商行净利润的3.3%。民营银行利润高增长率与较低基数有关，比如苏宁银行年净利润同比增长.6%，其净利润仅为万元。年，净利润超过10亿元的民营银行仅有微众银行、网商银行和新网银行，分别为39.5亿元、12.56亿元、11.33亿元，并且这3家头部民营银行的净利润占比高达76.9%，头部现象明显。
资产质量和资本充足率呈“双降”趋势
民营银行自年陆续开业运行至年底，运行周期为2-5年不等。在运营早期，由于不良资产尚未暴露，其不良率往往非常低。但随着运营时间增长，民营银行不良贷款逐步显现，不良率呈现上升趋势。年末，民营银行不良率为0.53%，年末持平，而进入年，不良率明显逐渐上升，从一季度末0.68%逐渐上升至四季度末1%。尽管呈现上升趋势，但截至年末，民营银行的不良率仍低于同期的大型商业银行(1.38%)、股份行(1.64%)、城商行(2.32%)和农商行(3.9%)。总体来看，虽然民营银行不良率仍好于行业平均水平，但整体呈现出明显上升趋势，尤其在民营银行经营时间的增长与疫情影响的双重因素叠加下，民营银行的资产质量及经营风险仍值得高度